Investir dans le private equity n’est plus réservé à une poignée d’investisseurs. Son accès s’élargit progressivement. Cela étant, il reste un investissement à part, avec ses propres règles. Avant d’y investir, il est important d’en comprendre son fonctionnement, les niveaux de rendement possibles et les contraintes associées.
Investir dans le Private Equity en bref
Le private equity consiste à investir dans des entreprises non cotées, avec un objectif de rendement sur le long terme.
En contrepartie, il présente plusieurs contraintes importantes :
- une immobilisation des fonds sur 5 à 10 ans ;
- un risque de perte en capital.
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À retenir :
- TRI net observé : 11,3 % par an depuis l’origine pour le capital-investissement français à fin 2024
- Horizon d’investissement : long terme (5 à 10 ans)
- Niveau de risque : élevé
- Accessibilité : variable selon les supports (de 100 € à 100 000 € pour l’accès des particuliers au non coté).
Le private equity ne doit pas être envisagé comme un placement isolé, mais comme une brique de diversification dans une stratégie patrimoniale globale. La diversification permet de répartir les investissements entre différents supports et peut contribuer à atténuer certains risques. Elle ne constitue toutefois pas une garantie de performance ni de protection contre les pertes.
Private equity : une autre façon d’investir dans les entreprises
Le private equity, ou capital-investissement, consiste à investir dans des entreprises non cotées en Bourse.
Concrètement, l’investisseur apporte des capitaux à une entreprise (startup, PME ou ETI) pour financer son développement, en échange d’une participation au capital.
L’objectif est de revendre ses parts quelques années plus tard, avec une plus-value si l’entreprise s’est développée.
Contrairement aux actions cotées, ces investissements ne s’échangent pas sur un marché public. Ils s’inscrivent donc dans une logique de long terme, avec une durée d’investissement généralement comprise entre 5 et 10 ans.
Le private equity n’est plus réservé à quelques investisseurs seulement
Longtemps perçu comme inaccessible, le private equity s’ouvre progressivement à un public plus large.
Selon les supports retenus, il est aujourd’hui possible d’y accéder dans des cadres plus souples qu’auparavant, avec un accompagnement adapté et des tickets d’entrée plus abordables que ceux historiquement pratiqués par les banques privées.
Avec S’investir Conseil, vous pouvez :
- identifier les solutions réellement accessibles selon votre situation ;
- comprendre les différences entre les supports disponibles ;
- être accompagné dans la sélection et la souscription.
Pourquoi le private equity attire encore en 2026 ?
Voici les 4 principales raisons qui expliquent l’attrait croissant du private equity auprès des investisseurs en 2026.
1. Des rendements historiquement attractifs
Le private equity a historiquement généré des niveaux de performance supérieurs à de nombreuses classes d’actifs traditionnelles.
Selon les données publiées par France Invest, le capital-investissement français affiche un TRI net de 11,3 % par an depuis l’origine à fin 2024.
Cette capacité à générer de la performance sur le long terme explique en grande partie l’intérêt des investisseurs pour cette classe d’actifs. Toutefois, ces performances ne sont pas garanties et reposent fortement sur la qualité de sélection des fonds, l’horizon d’investissement et les conditions de marché.
Le marché du private equity en 2026 en quelques chiffres
Selon France Invest, 42,9 milliards d’euros ont été levés en 2025 par les acteurs français du capital-investissement, tandis que 36,4 milliards d’euros ont été investis dans 2 904 entreprises et projets d’infrastructure.
L’ouverture du non coté aux particuliers se poursuit également. France Invest indique que 3,1 milliards d’euros ont été levés auprès des épargnants en 2025, en hausse de 8 % sur un an, pour atteindre 14,5 milliards d’euros d’encours sous gestion à fin 2025.
Le marché reste, par ailleurs, porté par les fonds evergreen, qui représentent 72 % des encours sous gestion sur ce segment. Pour les fonds accessibles aux particuliers, France Invest relève un rendement annuel moyen de 5,4 %, porté à 6,0 % pour les fonds evergreen.
2. Une diversification décorrélée des marchés cotés
Contrairement aux actions cotées, le private equity n’est pas soumis aux variations quotidiennes des marchés. Le placement permet d’investir dans des entreprises non cotées, avec des logiques de valorisation différentes.
Cela peut contribuer à diversifier un portefeuille et à réduire sa dépendance aux marchés financiers, même si le risque reste bien présent.
3. Un accès élargi aux particuliers
Le private equity était jusqu’ici surtout réservé aux investisseurs institutionnels. Aujourd’hui, il devient plus accessible, notamment grâce au développement de supports comme :
- l’assurance-vie en unités de compte ;
- les fonds evergreen ;
- certaines plateformes spécialisées.
Ces solutions permettent aux particuliers d’y investir avec des tickets d’entrée plus faibles.
4. Un accès direct aux entreprises non cotées
Investir en private equity revient à financer directement le développement d’entreprises non cotées. Ces investissements contribuent notamment à :
- la croissance des PME et ETI ;
- l’innovation (startups, tech, santé…) ;
- la transition énergétique, etc.
Cette dimension plus concrète contribue aussi à l’intérêt croissant pour cette classe d’actifs.
Investir dans le private equity ne s’improvise pas
Le private equity peut offrir des perspectives de performance intéressantes, mais il reste une classe d’actifs complexe. Tous les fonds ne se valent pas, et le résultat dépend largement des supports sélectionnés.
Il est donc important de bien structurer la part de private equity dans son portefeuille en fonction :
- de son horizon d’investissement ;
- de son niveau de risque ;
- de la part de son patrimoine que l’on souhaite exposer au non coté.
Sans cadre clair, le risque de déséquilibre est réel. Avec S’investir Conseil, vous êtes accompagné pour structurer votre exposition au private equity en fonction de votre situation.
Quels rendements espérer en private equity en 2026 ?
Le private equity est souvent associé à des niveaux de performance élevés, mais il est important de bien distinguer les réalités selon les types de supports et les profils d’investisseurs.
Selon les données publiées par France Invest, le capital-investissement français affiche un TRI net de 11,3 % par an depuis l’origine, et 12,4 % sur 10 ans à fin 2024. Ces niveaux de performance concernent principalement des fonds professionnels, accessibles aux investisseurs institutionnels ou à des profils patrimoniaux élevés.
Pour les particuliers, les rendements observés sont généralement plus modérés. France Invest indique ainsi un rendement annuel moyen de 5,4 % à fin 2025, et 6,0 % pour les fonds evergreen accessibles au grand public.
L’astuce de S’investir Conseil : ne pas se fier uniquement aux performances affichées
Les rendements en private equity peuvent être présentés de différentes manières (TRI, multiple, rendement annualisé…). Sans une bonne lecture, ces indicateurs peuvent donner une vision biaisée de la performance réelle. Comprendre ce qui se cache derrière les chiffres est essentiel avant d’investir.
| Type de support | Rendement observé | Accès |
|---|---|---|
| Fonds professionnels (institutionnels) | 11,3 % / an depuis l’origine | Investisseurs avertis |
| Fonds sur 10 ans | 12,4 % / an | Investisseurs avertis |
| Fonds accessibles aux particuliers | 5,4 % / an | Grand public |
| Fonds evergreen | 6,0 % / an | Grand public |
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les rendements ne sont pas garantis et peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse. Tout investissement comporte un risque de perte en capital.
Private Equity : les principaux risques à connaître
Un risque de perte en capital
Comme tout investissement, le private equity comporte un risque de perte en capital. La performance dépend directement de la réussite des entreprises financées. En cas de difficultés ou d’échec, la valeur de l’investissement peut diminuer, voire devenir nulle.
Une liquidité limitée
Les investissements en private equity doivent être envisagés sur du long terme. Les fonds sont souvent immobilisés pendant plusieurs années, sans possibilité de sortie anticipée dans des conditions normales. Cela implique de bien anticiper ses besoins de trésorerie avant d’investir.
Une visibilité réduite sur la performance
Contrairement aux actifs cotés, la valorisation des investissements en private equity n’est pas quotidienne. Les performances sont communiquées périodiquement et reposent sur des estimations. Cela peut rendre le suivi plus complexe et donner une vision moins immédiate de la performance réelle.
Le private equity demande un vrai travail de sélection
Derrière un même mot, les réalités peuvent être très différentes : qualité des fonds, niveau de frais, horizon d’investissement, lisibilité des performances, modalités de sortie…
S’investir Conseil vous aide à comparer les solutions réellement accessibles et à identifier celles qui ont du sens au regard de votre situation.
Des écarts importants selon les fonds
Tous les fonds de private equity ne présentent pas le même niveau de qualité ni les mêmes résultats.
Les performances peuvent varier fortement selon :
- la stratégie d’investissement ;
- l’équipe de gestion ;
- le contexte économique.
Le choix des supports reste donc déterminant.
Tout investissement comporte un risque de perte en capital, partielle ou totale. Le private equity présente également un risque de liquidité : les sommes investies peuvent rester immobilisées pendant plusieurs années.
Vérifier l’adéquation du Private Equity avec votre situation
Le private equity ne convient pas à tous les profils.
Avant d’investir, il est important de s’assurer que ce type de placement correspond à :
- votre horizon d’investissement ;
- votre capacité à immobiliser des fonds.
- votre tolérance au risque.
Faites le point sur votre situation avant d’investir !
Un accompagnement peut vous permettre d’évaluer si le private equity est adapté à votre profil et dans quelles conditions l’intégrer à votre stratégie patrimoniale.
Comment investir concrètement en private equity ?
Il existe plusieurs façons d’investir en private equity, avec des niveaux d’accessibilité, de risque et de complexité différents.
| Solution | Ticket d’entrée | Accessibilité | Niveau de risque | Liquidité |
|---|---|---|---|---|
| Fonds (FCPR, FPCI…) | Élevé (souvent > 100 000 €) | Investisseurs avertis | Élevé | Très faible |
| Plateformes (crowdfunding, club deals) | Faible à intermédiaire (1 000 € à 10 000 €) | Grand public | Élevé | Faible |
| Assurance-vie / PER | Intermédiaire (quelques milliers d’euros) | Accessible | Intermédiaire à élevé | Limitée |
| Holding / structuration patrimoniale | Élevé | Profils patrimoniaux / dirigeants | Variable | Faible |
Accédez à des fonds de private equity habituellement réservés aux investisseurs avertis
Avec S’investir Conseil, vous pouvez être accompagné pour accéder à une sélection de fonds de private equity rigoureusement choisis, dans un cadre adapté à votre situation patrimoniale.
- Une sélection de fonds analysés en amont
- Un accompagnement personnalisé de la sélection à la souscription
- Des solutions accessibles dans différents cadres d’investissement
- Un parcours de souscription digitalisé et sécurisé
Les stratégies proposées peuvent viser des niveaux de performance élevés, avec des objectifs pouvant atteindre jusqu’à 19 % de TRI net annuel, selon les fonds et les conditions de marché.
FAQ
Pas nécessairement. Certaines solutions restent réservées à des montants élevés (fonds professionnels), mais d’autres supports permettent aujourd’hui d’investir avec quelques milliers d’euros, notamment via l’assurance-vie ou certaines plateformes.
Non, ou rarement. Les investissements en private equity sont peu liquides. La sortie dépend généralement du cycle du fonds ou de la revente des participations. Il est donc important d’investir uniquement une part de capital que vous pouvez immobiliser.
Le private equity s’inscrit généralement dans une logique de long terme. La durée d’investissement est souvent comprise entre 5 et 10 ans, avec des phases progressives d’investissement et de sortie.
Les performances varient fortement selon les fonds et les stratégies. À titre indicatif, le capital-investissement a affiché un TRI net moyen de 11 % à 12 % sur 10 ans en France selon France Invest.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les rendements ne sont pas garantis et comportent un risque de perte en capital.
Oui, il présente plusieurs risques :
- perte en capital ;
- liquidité limitée ;
- dépendance à la performance des entreprises financées.
Il s’agit d’une classe d’actifs plus exigeante que les placements traditionnels.
Il n’existe pas de solution unique. Dans la pratique, beaucoup d’investisseurs commencent via des supports plus accessibles (assurance-vie, fonds diversifiés), avant d’aller vers des solutions plus spécialisées.
Ce n’est pas obligatoire, mais face à la diversité des offres, être accompagné peut aider à éviter certaines erreurs.
Sources :
